摘要：国际LNG贸易一直以长期的固定合同为主，近年逐渐出现短期合同和现货交易，并有扩大的趋势。其动因是LNG市场结构的变化、下游采购商调峰需要、液化和气化能力的增加以及更多LNG运输船投入使用。短期合同将改变LNG的国际市场，因此，紧跟全球LNG市场变化，建立多渠道合作关系，才能满足国内能源市场的发展需求。
关键词：LNG贸易；合同演变；趋势；动因
相对于全球能源市场，尽管液化天然气(LNG)的市场还很小，但发展速度却超过了其他能源，几乎每9a就翻一番[1]。据国家发展和改革委员会的最新统计，2008年国内进口LNG达42×108m3，增长5%；随着珠海、福建等LNG接收站的投产，国内进口LNG还会大幅增长。国际能源机构(IEA)《世界能源展望2006》预测，全球LNG需求将以每年约9%的速度递增，到2015年，国际LNG贸易在天然气总贸易量中的份额将增加到30%。在全球LNG贸易繁荣的同时，LNG贸易合同，也呈现出新的变化。
1 传统LNG贸易合同的特点
传统LNG贸易建立在固定的双边合同基础上，以20a以上的长期合同为主。合同特点突出为“照付不议(Take or Pay)”、固定交货地、禁止向第三方采购其他货源等，交易风险大部分由卖方转移给买方[2]。广东大鹏LNG作为国内第一个LNG国际贸易项目，供应商为澳大利亚西北大陆架液化天然气有限公司，双方的购买协议(SPA)核心条款主要有：
1.1 “照付不议”
合同约定固定供应量370×104t/a，在任一合同年，无论买方是否已实际购得或消费，均须依照合同按此量无条件付款。
1.2 合同周期长
合同期限为长达25a，大鹏公司与下游用户签订的天然气销售合同与此约定相匹配。
1.3 价格机制采用双期权方式
以原油价格的长期预期均价为基准，LNG价格固定在一个浮动区间，通过嵌入期权，以控制价格波动风险。
1.4 采用FOB贸易方式
进口的LNG采用装载港船上交货，由中国船运送至位于深圳大鹏湾的接收站码头。
1.5 以备用信用证作为支付保障手段
在SPA合同项下，大鹏公司需向卖方提供备用信用证，作为购气款的唯一支付保障手段。
2 LNG传统合同的优点与局限
LNG是一种特殊商品，在-162℃的低温下，无论是液化、储存、运输、气化，其技术和材料都相对独特，如LNG船需要专门定制，其运输能力需要与市场需求、专用码头相匹配，否则将影响效率。因此，LNG运输船几乎都是针对具体项目而定造，并只为该项目服务，很少会接其他订单。对于专用性资产的保护，长期稳定的合同是有效的模式。此外，在LNG产业链中，从气源开采、液化、船运，到再气化和管道输送，投资为40×108～80×108美元(与项目规模相关)；大量资金投入到LNG产业后，无论是上游的气田开发和液化，还是下游的接收与市场供应，都需要严格的长期不变的合同，为各方投资提供有效保护。
传统LNG长期合同也存在明显的缺陷，突出的是风险的分配。由于“照付不议”的条款限制，不管下游买方是否能承受或者需要，都必须接货，即使买方不需要，同样要付费，上下游在风险承担上不平等。其次是价格变化，LNG定价方式一直无法统一，日本、韩国等的LNG的价格指数与原油价格捆绑在一起，美国以现货交易为基准(Hurry Hub)，英国则设立国家平衡点(NBP)，欧洲也不是完全与油品价格联动[3]。近几年原油价格波动剧烈，2008年上半年最高点为147美元一桶，下半年又快速回落至50美元以下，这种激烈的变化，传统的LNG合同显然无法适应。
某些传统的LNG合同，通过产品分成(PSA)和约定销售地条款，强制采购商只能将LNG销往双方事先指定的地区，如向约定地区以外销售，则需与上游供应商分享一定比例的销售利润；上游供应商通过市场划分，以获得地区性差异的高额利润，使下游的采购商和使用商受到很大限制。这种方式违背了自由竞争的市场经济法则，已遭到欧盟的强烈反对，并就此立法和处罚，LNG的供应商如俄罗斯天然气工业股份公司、阿尔及利亚石油公司和尼日利亚天然气公司均受到过欧盟的制裁。
3 国际LNG贸易合同的变化
到20世纪90年代中期，国际LNG市场一直都是卖方市场，90年代中到90年代末，买卖双方基本平衡；90年代末到2003年，出现了一段短暂的买方市场。2003年开始，快速增长的市场需求、核电问题、高油价背景下天然气价格吸引力等，打破了供需平衡，LNG的市场主导权又转到了卖方，这种卖方市场或将持续到2012年或2013年[4]。进入21世纪后，LNG合同也出现了3个明显变化：①合同周期的变化，短期合同、现货的比例大大增加；②合同从严格固定渐渐变为灵活；③“照付不议”条款的松动甚至废除。
3.1 合同周期缩短，贸易方式灵活
近10a来，LNG短期合同发展迅速，LNG现货交易蓬勃发展。1997年，短期合同仅占全球LNG贸易的1.5%，2002年为8%，2005年达到13%，贸易量为1810×104t，2007年则高达3000×104t，占全球LNG贸易量的17.3%(变化趋势如图1)。
3.2 LNG合同灵活性增加
① 约定取货量可以因季节而不同，实行“以销定购”，以降低调峰压力。②采购商在价格、不同供应商上有更多选择，甚至出现按单船购买的临时交易，价格与付款条件相对灵活。③约定提货浮动比例增大，传统LNG合同采购商的强制提货义务在合同量的90%以上，浮动量不会超过10%，而目前浮动比例已经提高到30%，且不受最大累计量的限制[2]。广东大鹏公司为弥补市场的需求，至2008年底从国际市场共采购15船现货合计92.5×104t，分别来自尼日利亚、阿尔及利亚、埃及和几内亚等国。
3.3 一些固定不变的条款发生改变
如“照付不议”条款、计划量的供应、价格调整等都有改变。近几年，欧盟要求LNG供应商修改其标准合同条款，日本的采购商也重新修订他们的长期合同，如日本与马来西亚重新商定一份每年360Bcf(740×104t/a)的LNG合同，日本不但获得5%的优惠，而且还把供气方式分为两阶段，前5a与后15a的方式不一样。
4 国际LNG贸易合同变化的动因
据统计，近年LNG国际贸易合同期限最长为36a，最短仅为2a，长期固定不变的模式，逐渐向短期、灵活转变[5]。这样变化的背景和原因主要是：
4.1 LNG市场结构变化
上游增加了许多新的生产商或出口商，如尼日利亚、特立尼达岛、利比亚、埃及等，下游则有大批综合供应商和专业电力公司涌进LNG市场[6]。自由化市场的实施，使原受国家控制的上游开发与下游终端销售都得到放松，生产商、销售商，甚至使用商，通过独资或参股等形式，渗透到整个生产链.，扩大了整个LNG市场。另一方面是交易结构发生变化，很多国家设立LNG交易中心，如美国的亨利中心(Hurry Hub)、英国的“国家平衡点”(NBP)和比利时的Zeebrugge。现货、短期合同等贸易方式随市场结构的变化应运而生，这与20世纪70年代原油市场的发展路径极为相似[5]。
4.2 LNG下游削峰平谷需要
季节变化会影响到天然气的消耗量，2007年冬季的极端寒冷气候，导致日本、韩国等国家用气量大增，需要通过短期或现货市场来补充；广东大鹏LNG在运行的1a多时间里，也积极开展短期贸易，其108船LNG贸易中，有15船为短期交易，达到13.9%。另外，大型用户如发电厂的定期或非定期检修，对LNG的平衡供应影响也较大。通过短期、现货与长期合同的结合，能提高采购商应对市场需求的灵活性，提高现存设施的使用效率。
4.3 LNG生产能力扩大
上游液化能力近年快速扩大，特别是澳大利亚、尼日利亚、特立尼达和挪威等国，增加了很大的生产能力，某些新的LNG。项目未能及时找到长期的买家，部分产品必将推向短期和现货市场。在一次投入之后，规模扩大能提高边际收益，促使很多LNG生产商不断扩大生产，或者改造扩能，出现了越来越多的“剩余气”，市场有更多资源可供选择。
4.4 多余的再气化能力
从2000年到2006年，全球新增加LNG接收站22个，增加接收能力8353×104t，其中美国增加1570×104t，西班牙1240×104t，韩国1170×104t，印度1000×104t；法国与道达尔公司在地中海沿岸合资建设了3个接收站。意大利、英国等也在建设接收站。美国和欧洲新增加的气化能力，也必须寻求气源，其与上游的液化能力扩大，共同推动短期和现货市场的发展。
4.5 LNG运输船的发展壮大
2000年参与短期LNG贸易的运输船仅有92条，2007年达到520条。这种趋势还会随着LNG船队的增加而加速，预计到2011年，全球LNG专用船将增加到400条。此外，单船容量扩大和船只推进系统效率的提高，降低了运输成本。近年，单船LNG的容量已从12.5×104m3扩大到14.5×104m3，最新订单的容量已达26.5×104m3[7]，运输行业逐步出现了市场竞争。例如，中国LNG航运公司将通过增加现货交易而不是长期包租，以满负荷利用运输能力；韩国气体公司也宣称，要与其他4家韩国航运公司统一整合，重新设计LNG的运输系统。LNG运输能力的充足，为短期贸易提供了保障。
5 结论与建议
1) LNG短期合同增加与现货市场的出现，将大大推动国际LNG贸易的发展，未来可能会出现更多的贸易模式创新，这些创新不仅是合同期限上的突破，也会在风险分配、定价方式、支付方式和交货方式等有更合理的安排。
2) 长期合同在LNG贸易中仍占主导地位。由于LNG商品的特殊性和专用性，短期贸易不会取代长期合同，长期合同将与短期、现货交易互为补充，共同完善国际LNG市场。
3) 作为新兴的中国LNG市场，要密切关注国际LNG贸易方式的变化，既要寻求长期稳定的LNG气源，也要与更多的供应商建立合作关系，建立多种形式的贸易储备，以满足国内不断增长的市场需求。
参考文献
[1] EIA. Annual Energy Outlook 2008[R/OL].[2008-04]. http：∥www.eia.doe. gov/oiaf/aeo.
[2] 邵士君.国际LNG合同条款新变化[J].国际石油经济，2004(12)：30-31.
[3] BORISS SILIVERSTOVS，GUILLAUME L’H’EGARET，ANNE NEUMANN，et al. International market integration for natural gas？A cointegration analysis of prices in Europe，North America and Japan [J].Energy Economics，2005，7：603-615.
[4] EIA. Annual Energy Outlook 2008 with Projections to 2030[R/OL].[2008-06].http：∥www.eia.doe.gov/oiaf/aeo.
[5] HIRSCHHAUSEN，NEUMANN. Long-term contracts and asset specificity revisited：An empirical analysis of producer-importer relations in the natural gas industry[J].Rev Ind Organ，2008，32(6)：131-143.
[6] European Commission(2005).Energy sector inquiry-issue paper[R].European Commission Competition DG，2005(11)：15.
[7] IAN GROSE，JOHN FLAHERTY.LNG carrier benchmarking[R].15th International Conference & Exhibition on Liquefied Natural Gas，[S.l]：[s.n.]，2007.
(本文作者：梁永宽1 魏光华2 皇甫立霞1 1.中山大学工学院；2.广东大鹏LNG有限公司)
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